Ипотека и крупное кредитование – основная причина экономического кризиса как на Западе, так и в России.

Автор: Bankir
Дата: Tue, 25 May 2010 13:55:43

Кредитование, и как его наиболее значимая часть ипотека, являются одной из важнейших причин финансового кризиса. Наверное, что-то не доглядели экономисты, банкиры, финансисты, где-то допустили неточность, в чём-то ошиблись… – скажете вы. Да нет, всё верно рассчитано, ошибок нет, ипотека работала так, как и должна была работать, всё шло по правилам. Ошибочен сам принцип ипотеки, ипотека сама по себе и есть главный недосмотр.
Давайте приглядимся внимательнее. На что это похоже? Попытаемся вспомнить 90-е с целым сонмом невесть откуда взявшихся трастовых компаний и обществ с ограниченной ответственностью банковского типа. Они предлагали вкладывать в них деньги, сулили огромные, по сравнению с обычными банковскими, проценты. Помните, чем это всегда заканчивалось? Ладно, оставим новейшую историю в покое, посмотрим на пример из настоящего времени. Кто-нибудь есть здесь, кто ничего не слышал о хайпах (точнее HYIPs)? А кто-то может ещё не знает, чем заканчивают абсолютно все HYIPы и иже с ними? Если есть такие, то вам, вероятно, Интернетом уготовлено ещё немало неприятных сюрпризов. Но не об этом речь.
Автор что-то путает и сам не понимает, что пишет, – скажете вы. Ведь в пирамидно-финансовых трастах и в HYIPах людям предлагают давать деньги, а взамен обещают крупную прибыль в виде невиданных процентов, а в случае с ипотекой наоборот – людям предлагают деньги на покупку жилья, а взамен с них берут немалые проценты. Правильно, ипотека – это всем знакомая финансовая пирамида, только шиворот-навыворот, да ещё и в мировых масштабах. Поэтому и финал здесь гораздо серьёзнее и трагичнее, чем у МММ или какого-нибудь HYIPа. Там страдали только те люди, которые по недопониманию решили поучаствовать в сомнительном мероприятии своими деньгами. А в случае с ипотекой рушится экономика целых государств. В обычных финансовых пирамидах, прежде всего, в убытке оказываются края пирамиды или, если хотите, широкое её основание, а здесь главный удар приходится по вершине. Беда в том, что вершина – это банки, а они основа экономики современных государств. Значит, удар приходится по всем гражданам той или иной страны одновременно.
Но это лирика, можно сказать, аллегории для общего понимания происходящего. Давайте к конкретике, к фактам. Чувствуется какая-то неувязка. Почему на Западе ипотека существовала и здравствовала не одно десятилетие, а кризис наступил только в последние год-два? В то же время, почему в России, да и на всём постсоветском пространстве, ипотека привела к экономическому кризису за такой короткий срок? Чтобы всерьёз ответить на этот каверзный вопрос надо сперва рассмотреть трезвым взглядом то, как развивалась ситуация в Соединённых Штатах и Европе, а только потом уже вернёмся к нашим овцам.
Наверное, нынешние поколения американцев уже и не помнят (или не застали) тех времён, когда жильё, даже в мегаполисах, ещё можно было купить, не залезая в многолетние тяжкие долги. Как могло случиться так, что обычные люди, работая достаточно много (а большая часть американцев работают немало) или, занимаясь неплохим бизнесом, не могут себе позволить купить за свои заработанные деньги самое необходимое для жизни – место, которое можно считать СВОИМ домом, место, защищённое от непогоды и чужих взглядов, место, где можно спокойно отдохнуть после рабочего дня, где можно строить свою личную жизнь и не бояться (хотя бы относительно) за своё имущество? Разумеется, и в те далёкие времена, когда об ипотеке знали разве только историки и лингвисты, тоже не всякий американец мог позволить купить себе дом или квартиру даже собирая, откладывая со своих заработков в течение нескольких лет. Вот над этим и задумались тогда некие гениальные финансисты. И по старому американскому обычаю превратили и эту потребность людей в доходный бизнес. Как это и принято в тех далёких краях за дело взялись всерьёз, скрупулезно и обдуманно просчитав дебиты-кредиты, а также иные финансовые, социальные и психологические аспекты. Поэтому нововведение быстро пошло в гору, ширясь с размахом на всю страну и даже за её пределы. Ну а как же, обоюдная выгода очевидна. Таким образом получилось удовлетворить потребность многих американцев, они смогли купить себе жильё не где-то в далёком будущем, а здесь же, сейчас же и немедленно, тогда, когда оно собственно больше всего и нужно, пусть и в долг – это с одной стороны. Банки стали зарабатывать на этом деле, открылся очередной источник для выгодных вложений, а банки – основа экономики страны, да и деньги в движении, вроде бы, а значит и налоги идут в государственную казну, всей государственной системе выгода – это с другой стороны. Ну и, в-третьих, увеличился спрос на жильё, а значит строительным, ремонтным компаниям и их посредникам – раздолье. В общем, всем хорошо, все довольны, не ипотека, а яблочко наливное, красота. Да вот только в этом яблочке с самого начала червоточинка была неприметная, и не одна. Ну а дальше вы знаете, всё в труху и горечь…
Что за червоточины? Сейчас. Первая: как бы банковские службы ни прогнозировали, как бы ни проверяли потенциальных клиентов на ипотеку, а факт остаётся фактом – очень большая часть заёмщиков не смогла выплачивать кредиты. Посудите сами, например, есть у вас некий сосед Вася, живёт он очень небогато, но работа у него надёжная, зарплату получает в срок, здоровье у него отменное, человек он честный и обязательный. Вопрос: займёте ли вы ему двадцатку-другую до получки? Конечно займёте, если не в тягость. А теперь другой вопрос. Допустим, тот же Вася просит у вас занять ему тысяч двадцать-тридцать баксами лет на пятнадцать-двадцать, обещает доплачивать солидный процент, в случае затруднений напишет дарственную на свой запорожец и дачку заброшенную. Теперь допустим, что у вас эти деньги в наличии и не последние. Вопрос: займёте? А вот кто его знает… С одной стороны и человек надёжный, и руки при нём, и работа. А с другой, как говаривал незабвенный Ходжа Насреддин: через десяток годков либо ишак сдохнет, либо император скончается, или я сам помру. А банки, специализирующиеся на ипотеке, давали заём и в куда более сомнительных случаях, и займы побольше бывали часто, и всё это в массовых масштабах. Понятно, надеюсь? Итак, первая червоточина: массовые невозвраты (порою, по вполне уважительным причинам, но от этого не легче). Вторая червоточина: ипотека, в первое десятилетие своего активного существования, повлекла за собой цепную реакцию роста цен на жильё, особенно в крупных городах. Почему так получилось? Очень просто. В доипотечные времена купить себе дом или квартиру могли либо достаточно зажиточные люди, либо, поднапрягшись, те, кому уже ну очень в край надо, остальные теснились большими семьями с родственниками, снимали жильё и так далее. С приходом ипотеки возможность приобрести себе свой угол (это как минимум) получили почти все. Мало того, всё это продвигалось, рекламировалось и распространялось гигантскими объёмами. Как уже говорилось выше, спрос на жилплощадь стал расти. Конечно, увеличились и объёмы строительства, но не настолько, чтобы удовлетворить абсолютно все потребности. Что предлагает знаменитая рыночная экономика, в случаях, когда спрос опережает предложение? Правильно, рост цен. А тут вот ещё незадача: в крупных городах стало практически негде строить жилые здания, тем более что громадный процент строений занят под офисы, фирмы, пункты обслуживания, бизнес центры и другое. А ведь всё равно все хотят жить именно в крупных городах, и ипотека делает это по-прежнему вроде бы возможным. Отсюда и рост цен почти в геометрической прогрессии, в особенности в крупных городах и столицах. (Это скорее у нас так, здесь серьёзное отличие между ипотекой по-русски и ипотекой по-американски: в Америке случалась и обратная тенденция, когда за счёт перенасыщения рынка цены на недвижимость падали и становилось выгоднее купить жильё сейчас и без кредита или по более выгодному кредиту, чем продолжать выплачивать старый, что люди зачастую и делали – тоже в минус банкам, разумеется – куда ни кинь, везде клин.) Итак, ипотека в первые годы своего существования вызывает резкий рост цен на недвижимость, и только уж потом, спустя десятилетия, вызывает обратный процесс – демпинговое катастрофическое падение цен на жильё. У нас до падения цен не дошло, так как ипотека активно не смогла просуществовать десятилетия. Третья червоточина: кредитомания, которая, к слову, теперь уже официально признана нервно-психическим заболеванием наряду с другими маниями – символами новых времён. Сначала это были, скорее всего, редкие случаи: некоторые люди начинали брать кредиты, когда надо и когда не надо, когда могут рассчитывать на безболезненные их выплаты и когда не могут. А здесь ещё и массированные рекламные компании подключились… Короче, так или иначе, кредитомания к настоящему моменту получила прямо таки эпидемическое распространение. В Америке (а мы пока что про неё говорим) новые поколения вырастали на принципах, что, мол, жить в кредит – это нормально и по-другому не бывает, а если и бывает, то очень плохо и тяжко. Так целые государства и народы подсаживаются на эту не самую безопасную наркозависимость.
Дальше – больше. Мир не захотел остановиться на этом, яблочко ипотеки, хотя и изрядно к тому времени подточенное вышеперечисленными червями, снаружи выглядело всё ещё по-прежнему привлекательно, и мир снабдил его новыми червоточинами. Я говорю о повальном увлечении ценными бумагами и их перепродажей. Мало того, что сами банки практически полностью состояли из ценных бумаг, так наладилась торговля ценными бумагами под обеспечение виртуальных ипотечных капиталов. А потом и торговля бумагами, символизирующими долги по ипотеке. Всё это вывалилось на крупные внутренние и международные биржи и рынки. Раковая опухоль ипотеки пошла завоёвывать весь капитализированный мир.
Но хватит далёких заморских стран с их далёкими и полуреальными для нас бедами и горестями. Переберёмся к местам, которые, как говорится, ближе к телу.
Помните, выше был задан вопрос, который так и остался без ответа: почему в Соединённых Штатах и во многих странах Европы ипотека здравствовала десятилетиями и обвалила экономику только буквально намедни, а на постсоветском пространстве процесс обвала произошёл на порядок быстрее? Ну понятно, что в Америке в последнее время ипотечные виртуальные капиталы значительно превысили вообще все деньги и другие относительно реальные материальные ценности, какие в общем есть в ходу у народа. У нас ипотечные средства носят ещё более виртуальный, я бы даже сказал, сказочный характер. Дело в том, что наши банки занимают нам не наши (не отечественные) деньги, а просто-напросто перепродают более дешёвые заграничные кредиты. То есть, чтобы было понятнее: банк берёт крупный кредит где-нибудь за рубежом, и выдаёт его же нашему населению частями, но под процент в два-три раза больший, получается чистой воды крупная спекуляция на общегосударственном финансовом уровне. Когда Америку затрусило, то наши кредитные банки отчасти переключились на Европейские, а затем на и на Восточные займы. Но поздно, мировой кризис уже подмял нашу экономику, прятаться некуда.
Немного конкретно про Россию, а не про СНГ. В 2006 году Минфин России вкладывает то, что получено было с продаж газа и др. полезных ископаемых (то есть средства резервного фонда) в ипотечные бумаги западных (в основном американских компаний). Это одна крупная ошибка путинского периода. Теперь же, Медведев, придя к власти, продолжает рекламировать достоинства ипотеки, призывает людей пользоваться её услугами – вторая ошибка, уже новейшего времени. Вот и ещё парочка наших отечественных червоточин. В других странах постсоветского пространства, происходили аналогичные события, быть может, чуть меньших масштабов.
Вот мы потихонечку бочком подошли к разбору вопроса о том, какие страны пострадают от мирового экономического кризиса сильнее и быстрее, а какие чуть погодя, на экономике каких государств общемировой кризис почти или совсем не скажется.
Для начала рассмотрим основные критерии влияния кризиса, по которым потом и станем оценивать риск для разных государств планеты.
Первое, что нам удалось вычислить – это то, что эпицентром нынешнего кризиса всё же являются Соединённые Штаты Америки, а значит, чем больше экономическое взаимодействие у той или иной страны с США, тем и больше риск для неё. Второе, на сколько распространена в этой стране ипотека и как давно. Далее, если основой внутреннего и внешнего товарооборота и движения денег является сфера услуг или финансы (биржи, банки и др.), то риск наиболее велик, на втором месте страны, поставляющие в основном сырьё, а в самом лучшем положении, вероятно, окажутся государства, где процветает активное материальное производство и высокие технологии. То есть Штаты совершили крупную ошибку, сделав в своё время главный упор на потребление-обслуживание, и отдав производство на откуп Китаю и иже с ним. Почти не пострадают политически и экономически изолированные страны (так Советский Союз фактически не ощутил на себе влияния предыдущего мирового экономического кризиса в первой половине прошлого столетия). Очень плохо придётся государствам развитого капитализма и местам скопления финансовых монополий. Восточная цивилизация (Азия) пострадает, очевидно, меньше европейской. Мусульманский мир окажется где-то посредине (мусульманские принципы ипотеки сильно отличаются от американо-европейских). Неважно себя будут чувствовать центры урбанизации и активного городского жилищного строительства (ведь именно строительство является основным объектом ипотеки).
Учитывая, что Америка в последние десятилетия все кризисные проблемы решает путём локальных внешних войн, то следует ожидать поднятия рейтинга государств производителей и поставщиков оружия. К сожалению, кажется, и Россия стала склона к подобным решениям кризисов, заодно и народ отвлекается от внутренних проблем… Хорошо ли это? Не уверен, впрочем, время покажет.
Что касается стран постсоветского пространства, то они окажутся в средненьком положении, то есть перенесут кризис чуть получше, чем большая часть Европы. Вполне возможно, что России придётся наиболее туго из всех стран СНГ. Во-первых, территория очень уж большая. Во-вторых, как я уже упоминал, Россия умудрилась ввязаться в плотное финансовое взаимодействие с США ещё несколько лет тому назад. Ну и, в-третьих, ипотека в России получила наибольшее распространения в сравнении с близлежащими странами, один тот факт, что в крупнейших городах России больше трети всех продаж-покупок недвижимости совершается посредством ипотеки, наводит на грустные мысли. И это несмотря на антикризисные фонды и расчёты смягчить падение доходными продажами газа. Как показывает опыт предыдущих мировых экономических кризисов, амортизационные фонды способны чуть смягчить ситуацию на очень короткий срок, но никак не исправить её. А газ… Я уже упоминал, что прогнозы экономистов относительно продаж сырья на ближайшие годы самые мрачные, так что газ – не выход из положения. А производство в России и Украине по-прежнему оставляет желать лучшего, оно так и не отошло от развала 90-х.
В заключении повторю, описанное положение вещей – это вовсе не пессимизм и упадничество, просто реальный взгляд на вещи без всяких розовых очков и политических, идеологических призм. Похоже, никакие, пусть и самые радикальные, действия правительств и финансистов не способны сейчас исправить то, что уже сделано и свершилось (разве только усугубить), единственное что остаётся – ждать света в конце туннеля, всё кончается со временем, даже кризисы.